澳门太阳成ღღ◈，太阳成集团tyc4633ღღ◈，太阳成ღღ◈！太阳成集团tyc234cc[主页]网址ღღ◈。全球镍矿储量集中在东南亚和大洋洲ღღ◈。根据 USGS 数据ღღ◈，2022 年全球镍矿储量大于 1 亿吨ღღ◈，其中印尼和澳大利亚镍储量均为 2100 万吨ღღ◈，各占总储量的20.6%ღღ◈；巴西镍储量为 1600 万吨ღღ◈，占全球的 15.7%ღღ◈。除此之外ღღ◈，俄罗斯（750 万吨ღღ◈，7.4%）和菲律宾（480 万吨ღღ◈，4.7%）也是全球镍矿资源集中的地区之一ღღ◈。

　　分资源类型来看ღღ◈，硫化镍矿主要分布在加拿大ღღ◈、俄罗斯ღღ◈、澳大利亚等国家ღღ◈，红土镍矿主要分布在赤道附近的印尼ღღ◈、菲律宾ღღ◈、新喀ღღ◈、巴西等国ღღ◈。上游镍资源ღღ◈、中游冶炼ღღ◈、下游应用组成镍行业产业链ღღ◈。从上游来看零零八ღღ◈，当前可开采的镍资源主要为红土镍矿和硫化镍矿ღღ◈。全球镍资源可分为硫化物型ღღ◈、红土型和海底多金属结核/结壳三种类型ღღ◈。

　　海底镍资源主要存在于锰结壳和结核中ღღ◈，但由于海底的镍资源开采难度高ღღ◈，均处于未开发状态ღღ◈，现今主要以陆地硫化物型和红土型镍资源为主ღღ◈。中游镍化工产品众多ღღ◈，按照生产原料的不同可分为原生镍和再生镍ღღ◈。

　　其中原生镍的生产原料来自于镍矿ღღ◈，再生镍的生产原料来自于含镍废料ღღ◈。根据镍含量的不同ღღ◈，可进一步将原生镍细分为一级镍和二级镍ღღ◈。其中镍含量较高的原生镍被称为一级镍ღღ◈，也被称为精炼镍或纯镍ღღ◈，其镍含量在 99.8％以上ღღ◈，按工艺可分为电解镍和电积镍ღღ◈，按形态可分为镍板ღღ◈、镍粉ღღ◈、镍豆等ღღ◈。

　　伦敦金属交易所交易的是一级镍ღღ◈。二级镍的镍含量相对较低ღღ◈，包含镍中间品ღღ◈、镍铁ღღ◈、硫酸镍等太阳集团app旧版下载安卓版ღღ◈。二级镍在整个镍产业的重要性较高ღღ◈，其中镍铁主要用于生产不锈钢ღღ◈，自青山打通镍铁-高冰镍的链条后ღღ◈，也可作为生产硫酸镍的中间产物ღღ◈；硫酸镍主要用于动力电池的生产ღღ◈；湿法中间品如氢氧化钴镍（MHP）主要用于制作硫酸镍ღღ◈；火法中间品如高冰镍主要用于生产电解镍以及各种镍盐零零八ღღ◈。

　　下游应用中不锈钢是镍最大的消费领域ღღ◈，电池贡献主要增量ღღ◈。镍的下游消费领域主要集中在不锈钢ღღ◈、合金ღღ◈、电镀ღღ◈、电池等领域ღღ◈。根据 SMM 数据ღღ◈，2022年全球不锈钢用镍为 206.3 万镍吨ღღ◈，占到用镍需求的 66.5%ღღ◈。除不锈钢外ღღ◈，电池和合金也是全球用镍的重要组成部分ღღ◈，2022 年占比分别为 13.4%和 12.9%ღღ◈。

　　值得注意的ღღ◈，电池用镍贡献了近年来需求端的主要增量ღღ◈。2019-2020 年ღღ◈，全球用镍需求稳定在 244 万镍吨左右ღღ◈，2020 年用镍需求同比仅增长 0.5%ღღ◈。2021 年全球经济修复刺激下零零八ღღ◈，用镍需求出现大幅增长ღღ◈，用镍需求同比增长 20%ღღ◈，2022 年这一增速回落至 5.6%ღღ◈。从增速上来看ღღ◈，电池用镍的贡献度日益上升ღღ◈。2020-2022 年ღღ◈，全球电池用镍需求增速分别为 18.9%ღღ◈、75.8%和 43.4%ღღ◈，远远高于整体需求增速ღღ◈，也远高于其他用镍行业ღღ◈。

　　22 年镍存在结构性失衡ღღ◈，主导供给和需求的镍铁-不锈钢条线明显过剩ღღ◈，镍铁过剩逾 10 万吨金属量ღღ◈。供给端零零八ღღ◈，根据 SMM 数据显示ღღ◈，2022 年印尼镍铁产量达 115 万金属吨ღღ◈，同比+29%ღღ◈；印尼火法和湿法镍产量达 31 万金属吨ღღ◈，同比+250%ღღ◈。带动镍资源端 22 年整体供应量提升 16%ღღ◈，达 302 万吨ღღ◈。

　　而需求端零零八ღღ◈，占据镍需求约 70%的不锈钢在 22 年出现滑铁卢ღღ◈，根据 SMR 预计 22 年全球不锈钢粗钢产量下降 2%ღღ◈，但需求下降主要来自于不含镍的 400 系太阳集团app旧版下载安卓版ღღ◈，200 系受宏观影响需求降级反而产量略有增加ღღ◈，增幅约 2%零零八ღღ◈，300系预计与 2022年几近持平达 3185万吨ღღ◈。22 年不锈钢对应的镍需求约为 198 万吨ღღ◈，较 21 年下降约 0.1%ღღ◈。镍铁作为不锈钢最主要的直接原材料太阳集团app旧版下载安卓版ღღ◈，在 22 年大势下毫无疑问是明显过剩的ღღ◈，预计 22年中国和印尼镍铁过剩逾 10 万吨金属量ღღ◈。

　　伦镍 22 年底达 3.04 万美元/吨ღღ◈，22 年全年涨幅达 47%ღღ◈，整体表现优于铜铝等工业金属ღღ◈。22 年 3 月俄乌冲突以及逼空事件导致伦镍暴涨ღღ◈，随后 4-7 月份期间逐渐回落ღღ◈，在美公布近 40 年最高通胀记录后ღღ◈，7 月 15 日伦镍价格达年内最低价 1.9 万美元/吨ღღ◈。并且受全球库存周期下行ღღ◈、强美元的影响零零八ღღ◈，包括镍在内的工业金属在三季度也整体表现平平ღღ◈，整体在 1.9-2.4 万美元/吨区间波动太阳集团app旧版下载安卓版ღღ◈，但较年初并未出现大幅下跌ღღ◈。

　　反观铜铝均较年初跌幅明显ღღ◈，伦铜三季度在7000-8315美元/吨区间波动ღღ◈，而年初价格为 9660 美元/吨ღღ◈；伦铝三季度在 2080-2495 美元/吨区间波动ღღ◈，而年初价格为 2816 美元/吨ღღ◈。11 月镍价再次出现大幅上涨ღღ◈，伦镍最高涨至 2.96 万美元/吨太阳集团app旧版下载安卓版ღღ◈，年底收盘于 3.04 万美元/吨ღღ◈，22 年全年涨幅达 47%零零八ღღ◈，而伦铜ღღ◈、伦铝全年跌幅分别为 13%ღღ◈、20%ღღ◈。